Cenários de investimentos financeiros em ativos de renda fixa e variável como alternativas à forma tradicional de aposentadoria
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Universidade Federal do Oeste do Pará
Resumo
This work aims to simulate proposals for scenarios of financial investments in fixed income
and variable assets as viable alternatives, from the perspectives of income, investor profiles,
and investment portfolio allocation, which serve as alternatives to the traditional form of state
retirement, i.e., the INSS. The proposition of these scenarios was supported by a consistent
theoretical framework focused on the literature of financial investments, thus configuring a
qualitative research formed by bibliographic reviews on applications in fixed income and
variable financial investments, economic conjunctures of the Selic interest rate, IPCA and CDI
(interbank interest rate), main profitability indexes of investments, consultations to the annual
activity reports of theCentral Bank of Brazil, the Securities and ExchangeCommission (CVM),
and the Stock Exchange (B3). The problem-question delimited in this work focuses on
investigating whether the proposition of these financial investment scenarios based on the
composition of portfolios containing fixed income and variable assets is viable, from the
perspective of being an alternative to the traditional form of Social Security retirement (INSS).
For this purpose, the proposed scenariostook into account the profiles of investors, conservative
and aggressive, the last salary range of the INSS base contribution ceiling, ranging from
R$4,000.04 to R$7,786.02, which incurs a 14% monthly contribution rate from the beneficiary,
and the contribution time for this benefit, which is 30 years for women and 35 years for men.
Four scenarios were delineated, considering differentinvestor profiles and income levels, using
a combination of financial products such as Certificates of Deposit (CDB), Real Estate Credit
Letters (LCI), stocks, and Treasury Direct. The results showed that, even for investors with
salaries close to the minimum wage, it is possible to build a substantial retirement reserve over
time, significantly exceeding the returns provided by the traditional Social Security system,
demonstrating the feasibility and effectiveness of capital market products as an alternative
individual retirement strategy. This approach offers the possibility of a more comfortable and
independent retirement, provided it is accompanied by an appropriate and consistent investment
strategy over time and knowledge of the risks that each asset provides to the total portfolio
returns over the time horizon of 30 to 35 years of financial investment.
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Este trabalho tem como objetivo simular propostas de cenários de investimentosfinanceiros em
ativos de renda fixa e variável como alternativas complementares viáveis, dos pontos de vistas
da renda, perfil dos investidores e alocação de carteiras de investimentos, que sirvam como
alternativas à forma tradicional de aposentadoria estatal, ou seja, a do INSS. A proposição
desses cenários foi amparada por um consistente referencial teórico concentrado na literatura
de investimentos financeiros, configurando, desta forma, uma pesquisa de cunho qualitativo
formada por revisões bibliográficas sobre aplicações em investimentos financeiros de renda
fixa e variável, conjunturas econômicas da taxa de juros Selic, do IPCA e CDI (taxa de juros
interbancárias), principais indexadores de rentabilidade dos investimentos, consultas aos
relatórios anuais de atividades do Banco Central do Brasil, da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM) e da Bolsa de Valores (B3). A questão-problema delimitada neste
trabalho, se concentra na investigação se a proposição desses cenários de investimentos
financeiros baseado na composição de carteiras que contenham ativos de renda fixa e variável
é viável, do ponto de vista de ser uma alternativa complementar à forma tradicional de
aposentadoria da Previdência Social (INSS). Para isso, os cenários propostos levou em
consideração os perfis de investidores, conservadores e agressivos, a última faixa salarial do
teto-base de contribuição do INSS, compreendida no intervalo de R$4.000,04 até R$7.786,02
na qual incide uma alíquota de 14% de contribuição mensal do beneficiado e o tempo de
contribuição deste benefício que consta 30 anos para as mulheres e 35 anos para os homens.
Foram delineados quatro cenários, considerando diferentes perfis de investidores e níveis de
renda, utilizando uma combinação de produtos financeiros como Certificados de Depósito
Bancário (CDB), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), ações e Tesouro Direto. Os resultados
demonstraram que, mesmo para investidores com salários próximos ao salário mínimo, é
possível construir uma reserva previdenciária substancial ao longo do tempo, superando
significativamente os rendimentos proporcionados pelo sistema tradicional de Previdência
Social, demonstrando a viabilidade e efetividade dos produtos do mercado de capitais como
uma estratégia de previdência individual alternativa. Essa abordagem oferece a possibilidade
de uma aposentadoria mais confortável e independente, desde que acompanhada de uma
estratégia de investimento adequada e consistente ao longo do tempo e conhecimento sobre os
riscos que cada ativo proporciona aos rendimentos totais da carteira no horizonte de tempo de
30 a 35 anos de aplicação financeira.
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Citação
LEITE, Arthur Guerreiro de Souza. Cenários de investimentos financeiros em ativos de renda fixa e variável como alternativas à forma tradicional de aposentadoria. Orientadora: Leila de Fátima de Oliveira Monte. 2024. 74 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Ciências Econômicas) - Universidade Federal do Oeste do Pará, Santarém, 2024. Disponível em: https://repositorio.ufopa.edu.br/handle/123456789/2470